Taxas dos DIs caem após deflação acima do esperado nos EUA

Taxas dos DIs recuam com deflação americana acima do esperado em junho, reduzindo apostas de alta do Fed

As taxas dos DIs (Depósitos Interfinanceiros) recuaram na manhã desta terça-feira, acompanhando a queda firme dos rendimentos dos Treasuries no exterior, após os Estados Unidos registrarem uma deflação superior à esperada pelo mercado em junho. Às 10h22, a taxa do DI para janeiro de 2028 estava em 13,96%, com queda de 5 pontos-base em relação ao ajuste de 14,011% da sessão anterior. Na ponta longa da curva a termo, a taxa do DI para janeiro de 2035 era de 14,305%, com recuo de 8 pontos-base ante o ajuste de 14,381%.

O índice de preços ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos recuou 0,4% em junho, superando a projeção de queda de 0,1% estimada pelos economistas consultados em pesquisa da Reuters. A surpresa deflacionária foi bem recebida pelos investidores, que reduziram as apostas de que o Federal Reserve elevará sua taxa de referência, atualmente na faixa de 3,50% a 3,75%, ao fim deste mês. Às 10h22, o rendimento do Treasury de dois anos, que reflete as apostas para os rumos das taxas de juros de curto prazo, registrava queda de 7 pontos-base, a 4,198%.

As taxas dos DIs também cederam após os números do CPI, em paralelo ao recuo firme do dólar frente ao real, que caiu para abaixo dos R$ 5,10. No Brasil, os investidores também se preparavam para o leilão de Letras Financeiras do Tesouro (LFTs), títulos indexados à taxa básica Selic, e de Notas do Tesouro Nacional - Série B (NTN-Bs), papéis vinculados à inflação. Em semanas anteriores, o Tesouro optou por limitar a venda de NTN-Bs ao mercado, como forma de reduzir a pressão altista na curva a termo brasileira. O comportamento dos DIs reflete, portanto, a combinação de fatores externos favoráveis, como a deflação americana acima do esperado e o enfraquecimento do dólar, com o cenário doméstico marcado por leilões de títulos públicos e expectativas em torno da política monetária.